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投資信託を購入する時に発生する購入手数料。購入手数料がかからないノーロード投資信託って何だろう?投資家にとってどんなメリットがあるのだろう?今回はノーロード投資信託に注目し、理解を深めていきましょう。

 

1. ノーロード投資信託とは何か

ノーロード投資信託とは、購入手数料が一切かからない投資信託で、投資信託を購入する際の手数料が発生しません。通常、投資信託を購入する際には0~3%程度の購入手数料を販売会社へ支払う必要がありますが、購入手数料が発生すると投資家にとってその分リターンが減ることになりますので、大きな違いが生まれます。

例えば、購入手数料が3%の投資信託を100万円購入する場合を考えましょう。この場合、100万円から購入手数料が差し引かれた残額で投資することになります。詳しくは、3%が手数料ですから、100万円 ÷ 1.03% ≒ 97万円、つまり97万円分だけで投資することになり、3万円は購入手数料として販売会社へと渡ります。このように、100万円で投資を始めたはずが、手数料が差し引かれて97万円でスタートすることになるのです。

購入手数料は、投資信託を販売する販売会社(証券会社、銀行、郵便局の窓口など)が、投資家に商品の説明をしてくれたり、購入の手続きを進めてくれたりするという見返りに支払う仕組みと位置づけられてきました。しかし今はネット証券が普及し、投資信託の販売がインターネットで簡単に行えるようになったため、対面窓口が不要になり、その分、購入手数料がかからないノーロード投資信託が増えるようになりました。

対面の証券会社ではノーロード投資信託の取り扱い本数はとても少ないですが、ネット証券で取り扱っているノーロード投資信託の数は数百本以上となっており、対面の証券会社よりも多く取り扱っています。さらに、今までは購入手数料のかかっていた投資信託をノーロード投資信託に変えるなど、ノーロード化を進めています。

参考: 資産運用を始める人へ⑧ 購入時手数料?信託報酬?投資信託でかかる手数料を徹底調査!! 

 

2. ノーロード投資信託のデメリットは?

ノーロード投資信託は購入手数料が無料となっているため「安くてお得」なイメージが強いですが、必ずしも安くてお得だとは限りません。投資信託は購入する時だけでなく、換金をする時(信託財産留保額)、投資信託を保有している間(信託報酬)にも手数料がかかってきます。そのため、購入数料だけで安くてお得と判断するのは早計なのです。

【Aファンド】
購入時手数料…3%
信託報酬…1%

【Bファンド】
購入時手数料…0%
信託報酬…3%

上の二つの投資信託を比べてみると、投資信託を購入した1年目の実質コストは「Aファンド4%(= 3% + 1%)」、「Bファンド3%」となり、Aファンドの方がコストが高くノーロード投資信託であるBファンドの方が低コストとなります。

しかし、2年目になると、信託報酬が2年分かかるので、「Aファンド5%(= 3% + 1% + 1%)」、「Bファンド6%(= 3% + 3%)」となり、Bファンドの方がトータルコストが高くなってしまいます。なお、投資信託の保有年数が長いとその分実質コストの差がますます広がることになります。

このように、購入時の手数料に惹かれ、信託報酬に目を向けずにいると、トータルコストが高くなってしまう可能性がある点に注意すべきです。

 

3. ノーロード投資信託の取り扱いが多い証券会社は?

米国に比べて日本ではノーロード投資信託が少ないと言われますが、それでもネット証券の普及でノーロード投資信託の取り扱い本数は増えています。以下にノーロード投資信託の取扱本数が多いネット証券会社をいくつか紹介します。ノーロード投資信託を始めたい方はこれらの証券会社を参考に、まず口座を開くことから始めてみましょう。

■ 楽天証券
口座数は200万を超えており、ネット証券の中で大手の一社です。
を既存の投資信託もノーロード化を進めており、今後も銘柄は増える方針です。初心者や中級者でも銘柄が探しやすいように工夫されており、取引をすれば楽天ポイントがもらえることもメリットです。

■ SBI証券
口座数は200万を超えており、ネット証券の中では最大手です。初心者向けの解説を行うページもあり、投資信託初心者でもわかりやすく、人気があります。保有している投資信託の残高に応じ、SBIポイントとして還元される仕組みもあります。

■ カブドットコム証券
投資信託や株式投資などの購入は初心者でも選びやすく購入しやすいものになっています。投資信託の種類も豊富に有、ノーロード投資信託はもちろん、毎月少額かつ積み立てのできる投資信託も取り扱っています。

 

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